视频李大霄：大蓝筹出现了异动

$特斯拉(TSLA.US)$刚刚发布了一次平淡的二季度财报。

从总营收上看，特斯拉依然保持着微弱的增长态势，同比增长2%，从而以255亿美元（1855亿元）连续创下营收记录，同时依然拥有傲视业界的45.78亿美元单季毛利（333亿元）。

然而，特斯拉同样走过了一个交付量同比下降高达14%的季度。这是继一季度总交付量下降2%后，交付量同比再次下跌。

截止至我们发稿，特斯拉股价跌幅达到了6%，市场反应相对消极。

马斯克本人深知竞争的加剧，但他今天在财报会议上同样坚信，特斯拉已经走在不一样的赛道上。

两个小时前，他展示了一系列清晰的时间表，特斯拉将在未来一年多，推出众多人工智能相关的核心产品和技术：

FSDV12.5（或12.6）将在年底正式登陆中国！

Robotaxi将在10月10日召开正式发布会；

第一代干法正极4680电池将在Cybertruck首发；

预计到明年年底，将有数千台Optimus机器人在工厂服役。

今天的自动驾驶信息量密集，我们马上开始。

FSD入华！

一句话马斯克表示，特斯拉FSD系统将在V12.5或者12.6这个版本，进入「中国、欧洲，以及其他国家」。

他进一步补充称，等到这些版本早期推送之后，将提交给上述国家的监管部门审核。

「如果监管部门发现，在十亿级别英里的实际行驶中，受监管的自动驾驶表现得比人类司机安全得多，为什么要反对它呢？」马斯克这样反问。

最刺激的一句，是他表示，「我们有可能在年底看到这一进程」。

「FSD入华」是个季节性话题，每隔一段时间就会被加热一次。终于在2024年7月底，也就是FSD开放订阅的第6年，我们见证了马斯克官宣入华的历史性时刻。

理论上，FSDV12.5最低可以兼容HW3.0 MCU2.0的老款Model3——也不是理论上，美国现在有好几位FSD测试博主就开着这个版本的车。

这意味着，144T算力 8摄像头 英特尔中控这一套硬件，将成为特斯拉城区智能驾驶执行 交互的硬件门槛，目前的天花板，则是HW4.0 AMD中控 升级之后的高像素摄像头。

跟国内同行已经卷到20万的激光雷达相比，FSD在感知硬件参数上略有不如，但算力相对领先。

但可以确定的，是最快年底，我们就将见证新能源车圈历史上最激烈的一次「赛博斗蛐蛐」——小鹏XNGP、华为ADS、蔚来NOP、理想NOA...等等，都将迎来残酷的全方位无死角对比。

另外补充一点：12.5的token参数是12.4的4倍，马斯克称「这是巨大的进展」。

而有关核心的数据隐私问题，特斯拉自动驾驶技术总监Ashok表示，技术层面上讲，端到端「不会反馈任何定位结果」，只是用了来自美国的数据，而且在不同的国家理论上「表现得会一样好」。

不过，我们还是做一下预期管理：最快年底，最晚不封顶。

Robotaxi时代终于来了？

马斯克第一次提起这个单词，是在2019年ModelY发布会上，这是五年来，我们第二次听到这款划时代量产产品的发布会日期。

第一次，是马斯克在4月5号发布X帖子，称其将在8月8号正式发布。

然后在股东大会的预热视频中，有网友指出疑似剧透了Robotaxi的内饰设计细节，比如无方向盘的双座布局，甚至是新版软件UI等。

到了6月，Robotaxi的测试谍照开始被曝光，基于Model3爆改，取消后视镜，并且疑似增加了额外的一组摄像头，用以增强整车感知能力。

但紧随其后的，是马斯克7月份又发了个延期公告。

同样在X上，他表示「延期到10月份的主要原因，是要对车身前部进行重要的设计更改」；而彭博社的报道则表示，马斯克要求Robotaxi的设计团队「重新设计」车辆的某些元素。

然后直到今天，马斯克又给了我们一个准确日期。

而除了车身设计，Robotaxi，以及特斯拉FSD能力的真正落地，还依赖强大的后台算力，比如英伟达H100，比如DOJO。

马斯克今天放出了两张清晰的DOJOPOD照片，并表示初代DOJO训练中心，到年底将建成约等于8000块H100的总算力——约等于32E的INT8算力，相当惊人。

但DOJO已经是2021年发布的7纳米芯片，而同样到年底，特斯拉将到货等效8.5万块H100的训练集群，全球车企第一。

这意味着特斯拉自己的完全垂直整合计划，视频李大霄：大蓝筹出现了异动被黄仁勋卷飞了。

「你不能忽视英伟达的努力，他们一直致力于让GPU更便宜、更容易部署」，马斯克对老朋友一通夸，并且表示「GPU竞争非常激烈，你很难拿到足够多的GPU」。

然后他无奈地「我们会让DOJO发挥应有作用的，我们也必须这样做」。

然而，给了发布时间表，马斯克却并没有正面回答「Robotaxi什么时候可以用」。

他表示，这个问题等于问他「什么时候可以实现无人监督的完全自动驾驶」，但他同时表示「如果我们明年内都无法实现这一目标的话，我会非常震惊的」。

马斯克还不忘点一下刚宣布取消无人驾驶Robotaxi项目的通用：

「Waymo就做得挺好，自动驾驶离我们根本不远，只是通用汽车没法让它跑起来」。

特斯拉的新车困局

特斯拉有好多新车，美国以外的消费者都还没开过。

比如2017年和SEMI卡车同期发布的性能猛兽二代Radster，还有2019年广州车展同一天发布的Cybertruck，等等。

特斯拉官方称，Cybertruck已经在二季度成为全美最畅销的电动皮卡。

马斯克则表示，每周都有1400台Cybertruck带着4680电池离开工厂，而第一代采用干法正极工艺的4680电池，也同样会在四季度的Cybertruck上首发。

2020年9月电池发布会上，马斯克展示的一系列4680电池「终极版」数据，其实直到接近4年后的现在，依然未完全实现。

甚至可以说，目前特斯拉的4680电池，进步还集中在车身安全性、结构的优化上，成本、良率等核心指标的提升不算明显。

而4680电池，某种程度上定义了下一个时代，特斯拉的成本效率，能否继续独步行业。

比如即将进入竞争沸水区的2.5万美元入门车型。

马斯克刚刚给出了新的时间表：2025年上半年正式推出，但他并未透露任何更多的细节。只是表示「我们会在Robotaxi发布会上，展示更多的东西」。

而在此之前，2024年特斯拉不会有全新车型量产，即使是美国大本营，也要到明年，才「有可能」看到新一代Roadster的上市。

特斯拉的长期主义

马斯克少见地提到了价格战。

他说他知道很多汽车厂商提供了足够有诱惑力的价格优惠，「现在的竞争更加激烈了」，但长远来看，他认为价格战对特斯拉来说「不算问题」。

判断的理由是赛道不同。

预计到年底，Optimus机器人正式版就将试产，到明年年底，会有数千台Optimus在特斯拉工厂承担具体的量产任务。

另一方面，特斯拉能源部门，刚刚在二季度获得了创纪录的9.4GWh装机量记录，「Giga2和Giga上海的储能产能还可以翻一番」，马斯克总结称。

短期承压，长期开花，这是马斯克口中特斯拉的状态。

如果从财报数字上，特斯拉并没有什么值得担忧的，它的盈利、营收、利润率、现金储备，都是业内领先水平。

但在全球车企集体转型、中国新能源奋起直追甚至部分反超的情况下，马斯克能否依靠FSD和Robotaxi翻盘？

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