又一家券商失去亿券商定增之路坎坷多另有券商选择延期

继今年3月浙商证券定增方案到期失效之后，又一家券商定增失效，这次是财达证券。6月19日，财达证券发布公告称，公司定增事项决议有效期满而自动失效。公司明确，该事项不会对公司的正常经营活动造成重大影响。

图为财达证券发布定增预案到期失效公告图为南京证券定增预案延期公告

同日，南京证券也拉动定增预案推进时间条，公司董事会审议决定延长定增有效期授权。财联社记者注意到，2023年以来，券商（股）所发起的再融资计划结果各不相同，又一家券商失去亿券商定增之路坎坷多另有券商选择延期并不像往年那样多数能落地，结果主要分四类：

一是继续顺利落地，但预期募资额与最终实际募资有所差距，如粤开证券（募集资金3.24亿元）、国海证券（募集资金31.92亿元）；

二是如财达证券一样到期失效，中金公司以及浙商证券均是如此，中金公司2023年时就到期失效了，而浙商证券今年3月到期，是今年首个定增到期失效的券商。

三是主动撤回、中止再融资方案，如华鑫证券母公司华鑫股份、中原证券、国联证券（旧定增方案）以及华泰证券；

四是经过合规程序，对再融资方案有效期申请了延期，如南京证券这样，还有天风证券。

除了上述券商，目前再融资还在推进过程中的包括中山证券控股股东锦龙股份以及中泰证券，根据公告来看，锦龙股份在7月初，中泰证券在10月初，二者时间很近，业界关注两家券商后期安排。

值得一提的是，比较具有特殊性的券商是国联证券。尽管撤回了此前定增方案，但出于并购重组，国联证券正以新一轮定增并换股完成民生小股东股权收购。国联证券拟向不超过35名特定投资者发行A股股票募集配套资金。本次募集配套资金总额不超过人民币20亿元（含本数），且发行A股股份数量不超过2.5亿股（含本数），拟用于发展民生证券业务。

市场对于券商再融资较为敏感

市场对于券商再融资较为敏感，而券商正积极响应监管及政策号召。2023年年初，证监会倡导券商“聚焦主责主业，树牢合规风控意识，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，发挥好资本市场‘看门人’作用”，同年8月27日，证监会在发布的统筹一二级市场平衡，优化IPO、再融资监管安排中提到，“对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资，实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机。”

到了今年5月10日，证监会修订发布《关于加强上市证券公司监管的规定》，其中提到，“证券公司首次公开发行证券并上市交易和再融资行为，应当结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等，合理确定融资规模和时机，严格规范资金用途，聚焦主责主业，审慎开展高资本消耗型业务，提升资金使用效率”。

前述背景下，券商也采取了包括修改定增资金用途以及金额等系列举措，比如前文所提的券商多数经过了对再融资预案调整的阶段，其中财达证券、南京证券本次到期的、延期的方案都是经过二次修改的定增方案。

财联社记者曾对有受访的业界人士表示，未来可能还会有券商调整定增方案，这是个趋势。但如果没有更新的动作，券商要么主动终止再融资计划、撤回申请，要么继续等，直到自动失效，“每家券商实际情况不同，有的或许还愿意再等等，因为自身用表紧张。”

值得一提的是，作为资本密集型行业，券商仍需要充足的资本金作为展业动力。今年以来，在行业再融资放缓的趋势下，券商充分运用债务融资工具，通过发行普通公司债、次级债、短期融资券累计募资超3500亿元，部分券商于近期获批大额发债申请。

财达证券失去“50亿元”会有影响吗？

财达证券明确，该事项不会对公司的正常经营活动造成重大影响。财达证券在2022年底公布了50亿元的定增方案，其中35亿元投向两融、自营业务。2023年公司修改了定增方案，取消了对两融业务的募投，转而投向财富管理、投行、信息技术，对证券投资业务的募投规模也减为5亿元，更符合证券监管部门相关监管要求与产业政策导向。

针对上述调整，财达证券曾表示，是为了响应中国证监会关于券商“必须聚焦主责主业，树牢合规风控意识，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，发挥好资本市场‘看门人’作用”的倡导，因此公司结合自身实际和行业情况做出调整。尽管募投有所调整，但财达证券主营业务和业务收入结构不会因本次定增而发生重大变化，募集资金投向与财达证券自身的经营实际情况和行业发展趋势相适应。

根据公告，财达证券作为河北省内唯一法人券商，经过二十余年的发展，已经成为具有独特区域优势的综合性券商。2023年，财达证券业绩净利同比翻番。据财报，公司实现营业总收入23.17亿元，同比增长40.96%；归母净利润6.06亿元，同比增长100.10%；扣非净利润6.03亿元，同比增长128.49%。公司资产管理计划数量、管理资产规模以及资产管理业务收入同比均显著增加。

非银研究称，经过多年发展，财达证券业务范围不断拓宽，公司构建形成“财富管理、证券投资、投资银行、资产管理”四轮驱动的业务发展格局，全面推动公司改革攻坚、转型升级各项工作向纵深发展，创效能力不断增强，核心竞争力不断提升。

值得一提的是，财达证券还有强大的股东背景，公司间接控股股东河钢集团，是一家具有世界品牌影响力，钢铁材料、新兴产业、海外事业与金融服务协同发展的跨国工业集团。公司实际控制人河北省国资委，除持有财达证券股权的河钢集团、国控运营、河北港口、河北建设投资集团有限责任公司外，旗下还有开滦（集团）有限责任公司、冀中能源（维权）集团有限责任公司、唐山三友集团有限公司、河北交通投资集团公司等二十余家实力雄厚的国有企业。

财达证券表示，公司将以建设“治理完善、服务专业、风险可控、业绩优良”的现代金融企业为战略目标，抢抓新质生产力的发展机遇期，“打造‘特色化、精品化’区域一流券商”，形成财达证券的核心竞争力和品牌影响力，推动公司实现高质量可持续发展。

（文章来源：财联社）